الوحدة السادسة
الدراسة المالية
القسم الأول: الدراسة المالية.
القسم الثاني: طرق تقدير الربحية في المشروعات الصغيرة.
القسم الثالث: إعداد كشف حساب الأرباح والخسائر.
القسم الرابع: طرق تقييم المشروعات.
القسم الخامس: مسرد المصطلحات.
القسم الأول: الدراسة المالية:
مصادر التمويل حسب طبيعتها:
1- مصادر تمويل يمولها مالكو المشروع الاستثماري.
2- مصادر تمويل تمولها القروض.
3- مصادر تمويل تمولها الاستئجارات.
مصادر التمويل حسب الغرض اللازم لاستخدامها أولإستحقاقاتها:
1- مصادر التويل قصيرة الأجل وتنقسم إلى :
أ- الائتمان التجاري.
ب- الائتمان المصرفي.
2- مصادر التمويل طويل الأجل. والمشروعات الصغيرة لا تحتاج لمثل هذا المصدر.
القسم الثاني: طرق تقدير الربحية في المشروعات الصغيرة:
ملاحظة: الربحية هي الضمان الأول لاستمرار المشروع وتعتبر الحافز الأساس لضمان سداد الديون المستحقة على المشروع.
كلما زاد حم الأرباح السنوية كلما زادت قيمة المشروع.
القيمة السوقية للمشروع = حجم الإيرادات المتوقعة
معدل العائد على الاستثمار
أساليب إعداد قائمة الدخل التقريرية في المشروع الصغير:
1- خبرة صاحب المشروع.
2- درجة المصروفات والإيرادات في المشروعات.
المعايير المستخدمة في تقييم ربحية المشروعات الصغيرة:
1- درجة المخاطرة.
2- معدل العائد على الاستثمار.
3- فترة الاسترداد للأموال المستثمرة في المشروع.
4- القيمة الحالية للتدفقات النقدية المتوقعة.
5- تحليل شجرة القرارات.
6- تحليل الحساسية.
الربح: هو الفائض بين الإيرادات والمصروفات خلال فترة زمنية معينة.
الربح = الإيرادات – المصروفات.
مجمل الربح =الإيرادات – مصروفات التشغيل.
صافي الربح = مجمل الربح – المصروفات غير المباشرة.
النقدية: تعبر عن الأموال السائلة التي يحتفظ بها المشروع سواء أكان في حساباته الجارية في البنوك أم في الخزنة الخاصة.
ملاحظة: المصروفات غير المباشرة تضم كافة المصروفات الخاصة بالجهاز الإداري والتسويق والبيع والمصروفات العمومية.
يتم تقدير مجمل الربح وصافي الربح باستخدام قائمة الدخل التي تعتبر أداة إدارية فعالة لتقدير حجم الأرباح الصافية.
تقدير الربحية ليس نهاية المطاف لصاحب المشروع ليتخذ قرار الاستمرار في المشروع أم لا.
العمليات التي يمارسها المشروع الصغير:
وتنقسم إلى نوعين:
أ- عمليات مالية: هي التي يترتب عليها انتقال قيم مالية بين المشروع والغير، وتنقسم إلى عمليات تمويل هدفها الحصول على رأٍس المال وعمليات استثمار هدفها الحصول على الدخل.
ب- عمليات غير مالية: مثل إبرام العقود وتوظيف الموظفين.
وتنقسم العمليات المالية إلى نوعين:
1- عمليات تمويل: هدفها الحصول على المال.
2- عمليات استثمار: هدفها الحصول على الدخل وتحقيق الربح.
الاستثمار ينقسم إلى نوعين:
1- استثمار هدفه الحصول على موجودات المشروع.
2- استثمار هدفه الحصول على إيراد وربح المشروع عن طريق تحريك الأصول الموجودة لدى المشروع واستغلالها في تحقيق دخل المشروع.
نفقات المشروع تنقسم إلى نوعين:
1- نفقات رأسمالية: هي مبالغ كبيرة يتم إنفاقها مرات عديدة ويترتب على ذلك الحصول على أصل ثابت ويستخدم ويسهم في تحقيق إيرادات للمشروع لمدة طويلة.
2- نفقات إيراديه: هي مبالغ صغيرة تنفق باستمرار مثل فاتورة الكهرباء والمياه ومصاريف الشراء والبيع وينتج عنها إيرادات المشروع.
القسم الثالث: إعداد كشف حساب الأرباح والخسائر:
الخطوات الأساسية لحساب الأرباح والخسائر:
1- إعداد قائمة بجميع التكاليف المتضمنة في المشروع.
2- تقسيم التكاليف إلى ثلاث فئات وهي "تكاليف رأسمالية، تكاليف متغيرة، تكاليف ثابتة".
3- تحديد تكلفة كل بند في المشروع بدقة.
4- حساب قيمة الاهتلاك وهي طريقة لحساب النقص الذي يلحق بقيمة أحد الأصول الثابتة.
5- حساب الإيراد المتوقع "الدخل".
ملاحظة: لحساب قيمة الاهتلاك يجب أن تعرف التكلفة الإجمالية للأصل وقيمة الخردة والعمر الافتراضي.
قيمة الخردة في معظم الحالات تساوي صفر لأنها قيمة الشئ أو الآلة أو الجهاز بعد أن يصبح خردة.
الاهتلاك = التكلفة الإجمالية للأصل – قيمة الخردة
العمر الافتراضي
الفرق بين التكاليف الرأسمالية والتكاليف المتغيرة والتكاليف الثابتة:-
1- التكاليف الرأسمالية: "أصول ثابتة"
هي تلك النفقات التي تصرف من أجل الأشياء التي تستمر لمدة طويلة ولا تستهلك في الإنتاج مثل الآلات والأجهزة مثل الميزان، عربة اليد، ثلاجة.
2- تكاليف متغيرة:
هي تكاليف تستمر وتظل كما هي طوال العام بغض النظر عن كمية الإنتاج مثل مواد تنظيف، الدفاتر، تأمين، معونة فنية.
القسم الرابع: طرق تقييم المشروعات:
تنقسم طرق تقييم المشروعات إلى ثلاث طرق:
1- القيمة المضافة "الرفاه الاجتماعي".
2- مدة الاسترداد.
3- طريقة صافي القيمة الحالية.
أولاً: القيمة المضافة: "الرفاه الاجتماعي"
هي القيمة التي يساهم بها مشروع معين في زيادة الرفاه الاجتماعي وتحتوي هذه الطريقة على عنصرين أساسيين هما "الأجور والرواتب".
ملاحظة: إذا كانت الأجور والرواتب من مدخلات المشروع في من وجهة النظر الاجتماعية تعتبر جزءاً من الدخل القومي.
ثانياً: مدة الاسترداد:
هي عدد السنوات اللازمة لاسترداد قيمة الاستثمار الأصلية في أي مشروع.
ويتم حساب طريقة مدة الاسترداد من خلال طريقتين:
أ- المشروعات التي تدر دخلاً ثابتاً وتكون وفق المعادلة التالية.
مدة الاسترداد = قيمة الاستثمار الأصلية
الإيرادات السنوية الثابتة
ب-المشروعات ذات الدخل السنوي المتغير:
ويكون من خلال جمع الدخل في كل عام حتى يتساوى مع القيمة الأصلية للاستثمار.
ثالثاً: طرية صافي القيمة الحالية:
طريقة حديثة تأخذ بمبدأ القيمة الزمنية للنقود.
تدفقات نقدية: سلسلة من المقبوضات أو المدفوعات التي يدرها المشروع أو ندفعها في سبيل الحصول على الإيرادات.
مثال:
يتطلب أحد المشروعات إنفاق مبلغ 500.000 دينار، ومن المتوقع أن يدر هذا المشروع إيرادات سنوية قدرها 100.000 دينار فما هي مدة استرداد الاستثمار؟
الحل:
مدة الاسترداد = قيمة الاستثمار الأصلية
الإيرادات السنوية الثابتة
= 500.000 = 5 سنوات
100.000
ملاحظة: تمتاز طريقة مدة الاسترداد بسهولة حسابها وفهمها ولا تحتاج إلى وقت طويل في كل العمليات الحسابية المتعلقة بها.
القسم الخامس: مسرد المصطلحات:
1- مدة الاسترداد. Payback Period
2- صافي القيمة الحالية. Net Present Value
3- تدفقات نقدية. Cash KLow
09-24-2007, 12:52 PM
المواضيع المتشابهه 
الوحدة السادسة / لمساق الريادة وإدارة المشروعات 
رد جامعي على: الوحدة السادسة / لمساق الريادة وإدار 
العرض العادي
